【投资笔记】20240127
日常的工作、学习、生活中，我们会对各行各业有理解和认识。
这个认识是基于感性的，认识可能来源于日常生活观察、日常网站咨询浏览、视频和文章的浏览的笔记等等，这些记忆散落在各处，有的是对的，有的是错的，有的现在是正确的，有的将来是正确的。
我把它记录下来，围绕着它们的记录，那就是生活啊。
这个专题，取名是【投资笔记】。
啤酒行业
- 国内的啤酒上市企业有国企、外企，国企有：华润啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒，外企有：重庆啤酒、百威亚太。
- 重庆啤酒的母公司是「嘉士伯啤酒厂香港有限公司」，嘉士伯（Carlsberg）是世界第四大酿酒集团，于1847年创立，总部位于丹麦哥本哈根
- 百威啤酒的总部设在美国密苏里州圣路易斯市，是美国公司。
- 重庆啤酒旗下的啤酒有：乌苏、重庆、山城、乌苏、西夏、大理、风花雪月、天目湖、京A
- 百威英博旗下的啤酒有：哈尔滨啤酒、雪津、双鹿、科罗娜
- 2004年，百威收购哈尔滨啤酒；2006年，百威英博收购附件雪津啤酒；2010年，嘉士伯收购重庆啤酒；2016年，嘉士伯收购新疆乌苏啤酒。
单价较低的商品的规律
- 福建沿海地区喜欢吃肉丸、鱼丸等肉糜类食品，厦门安井食品就是做火锅冻品类食物起家的。
- 客单价较低、有销售半径的商品，如果厦门生产的鱼丸卖到北京去，运输成本高，则不划算，不如就在北京周边建厂，这样的公司都喜欢在不同的跨度较大的城市建设生产线，这样产能扩张了、销售收入也提高了。
- 客单价较低、有销售半径的商品，容易形成区域垄断，这类商品很多，比如：啤酒、冻品食品、水泥、纸巾，这一类公司在A股都不少。
出版行业
- 在建国初期，出版行业集中在中央，后来分散到各个省份，所以很多省份都有自己的出版企业，这一类企业也有在 A 股上市的。
- 江苏有凤凰传媒，安徽有皖新传媒，四川有新华文轩，湖南有中南传媒，浙江有浙版传媒，山东有山东出版，等等，真的不少。
- 每个省份的出版公司，都负责本省的图书、期刊、音像制品、电子出版物等出版物的出版、发行和印刷，最大的甲方就是省教育厅，因为要负责小学、初中的教材教辅出版，这个业务长期看是稳中下降的，因为读书人口稳中有降。
- 出版行业要有稳定上升的分红，才能得到青睐。
互联网
- 互联网是电力后最好的发明。因为互联网让大家都可以公平地接收到讯息，虽然存在信息茧房，但这已经让几乎所有人都能够接收到信息了，这就是现代社会和公平。
- 现在依然有国家和地区不让普通人民上网，不让接触世界信息，这不是什么好事。
微博
- 微博公司，基本面不错，护城河挺深，以微博目前的用户量级和地位，目前的市值简直就是白菜价。
- 微博有个很深刻的投资教育意义：管理层的人品和做事风格很重要。做人做事要正直、厚道、良心，微博是反例。
- 微博公司的钱，和投资者没有关系，就算有钱，也不会分红和回购，不会回报股东。
- 微博损害投资者利益的行为有：低价私有化新浪、借钱给母公司、发型可转债。
- 微博各种算计用户，小聪明很多。微博 APP 的广告关闭按钮特别小，几乎点不到，被人点名批评后，现在做的是靠陀螺仪感应跳转其他 APP，这种广告更难关闭，跳转的 APP 是这几年被打得找不到北的阿里，果然是一家子。
- 互联网产品（包括 APP）每个用户都可以用到它的产品，产品做得如何我们可以触碰到，我们可以通过这些产品触摸到公司的做事风格。
县城里面的中年人
在雪球上观察到一个在河北县城包工程的中年人家庭，男子 40 岁左右，现在河北县城的林业业务不好做，地方财政没钱不给工程款，因此自己收入低还在银行有些贷款没还上。
我对县城的判断是：
- 没有产业的县城，无法创造大量就业，即不会有第二产业。那就只有农业和服务业，农业现在年轻人不爱参与，服务业提供的岗位较少。
- 县城的体制外，上班的意义不大，只有龟缩在体制内才划算一些。
- 县城能够实现自给自足，但无法做大蛋糕，如果人口流出那未来更不好，未来如果只依靠转移支付，县城就会陷入恶性循环，死亡螺旋，现在看不出来，再等 20 年看看，2045 年看看，但是人不能这样豪赌，因为一辈子就这样过去了。
- ZF 不赚钱，而是分配钱，2023 年看到很多工程款无法兑付，信用就这样在一点一滴消耗，未来再重新建立信用的难度是很大的。
白酒行业
- 白酒产业链条长，渠道营销需要品牌和服务。
- 光砸钱做性价比是走不出来的，因为绝大多数消费者不会品酒，他们对酒质好坏没有认知，你让利做性价比也难以与消费者产生共鸣，消费者不会理解你的良心用苦。
- 白酒行业，做消费培育很重要，因为这是需要 KOL 的行业。
- 想要投资白酒的人，如果只是把酒酿好，价格卖便宜一点，这种做法只是做对了一部分，因为现在已经有很多这样的酒厂，一直酿好酒，但是不知道怎么卖，最后把酒库挤爆，硬生生的把自己给憋死了。
优质资产概念
- 优质资产在各个领域都是类似的。
- 优质的房子看起来只是普通房子价格的两倍，但实际上流通性和溢价率都是高的，鲁棒性也高，认可度也高。
- iPhone 的综合品质可能比大多安卓机高一些，没有高 2 倍，但是售价就可以高两倍，因为别的地方买不到。
- 自媒体的内容创作，各个平台头部的好的内容是稀缺的，受行业周期影响的比较少。随大流的内容，只是跟着行业发展吃点红利。