银行业概况

A股中，银行业是个大行业，上市公司很多，所以市值、利润占比都较高，是因为大部分银行都已经上市了，但很多公司不为人所知。

截止 2022 年末，A 股一共有 42 家上市银行。其中，国有大行 6 个，股份制银行 9 个，城商行 17 个，农商行 10 个。

害，整理出来后，才知道我们日常生活中，大部分是和国有大行、股份制银行打交道，城商行、农商行都是经营自己的一方城市，如果不在对应城市，则银行的存在感很低。

既然银行可以上市这么多家，说明银行是个大行业，我们国家的人的金融行为，大部分都是和银行发生的，而不是券商、保险。

大行业、多公司，可以简单感受到：这也许是个好行业。

选择

既然持有了招行，其实我也只是看了招行的财报，没有看其他银行的财报。

都说招行好，但现在我越来越务实了，只有知道了行业内其他银行的情况，和招行相比，才能体现出来，所以我打算研究其他几家银行。

选择的几家银行是：建设银行、平安银行、宁波银行。

零售业务理解

• 按揭贷款、抵押类的贷款：低收益、低风险的个人贷款
• 信用卡、消费类贷款：高风险、高收益的个人贷款
• 2023年整个银行业的外部经营环境表现为对公强、零售弱。
• 零售正确做法：加大发掘低风险高质量的客户，零售客户数量多多的。

营收分析

1. 收入降低，减值损失降低更多，所以提升了利润。2023年对于银行确实不是好年份，平安的利润结果有水分。
2. 员工费用、业务费用降低，员工的收入有所降低。
3. 非息收入占比小增，平安银行这是在学习招行做零售银行吗？平银有它的优势，那就是母公司平安集团的用户质量挺高。

资产负债分析

1. 资产、负债上升，规模增大，虽然当下净息差承压，但后续这就是赚钱的源头。
2. 和招行不同的地方在于：平银企业存款下降，招银企业存款上升。
3. 企业贷款规模上升，也许复苏慢慢开始？
4. 个人存款上升，虽然净息差降低，但本身平银就是需要个人存款，这是未来做好零售业务的基石，这也蛮好的。

不良分析

1. 不良贷款率、正常类贷款迁徙率增加，这是未来会降低资产质量的资产，且等等看。
2. 贷款减值准备的本期计提、期内核销的数值都挺大，看来平银在夯实资产质量。
3. 拨备覆盖率小降，所以不良方面四平八稳吧，优点是计提、核销大，让以前的资产质量变好，缺点是现有资产降低了点质量。
4. 感悟：资产质量的调整是没有尽头，一直有不良产生，一直要计提核销。

资本充足率分析

1. 充足率不错，资本内生补充能力是不错，看来 2020 年发行的可转债还稳得住。
2. 感悟：银行是资金饥渴的行业，因为随着资产规模增大，需要钱来填补不良，存款、贷款都必须匹配好，资金才能循环起来。

利差分析

1. 净息差、净利差降低，但在整个银行业中排名还是在前面。
2. 信贷成本降低，挺好，也许是零售贷款增加的功劳？

税费、员工分析

1. 所得税费用、费率都小降，所得税和营收强相关。
2. 员工 4W，招行 10W，差别不小，但我也觉得银行业需要的员工数量真多啊，因为网点多、分行多、支行多吧。

收益分析

1. ROE 在 11% 了，银行业是个有杠杆的行业，ROE 却低了，感觉不划算，在于：冒了加杠杆的风险，却没有得到超额收益，而是平均收益，那这样为什么不买高 ROE 却没有杠杆的行业呢？
2. ROE 问题可以时时刻刻都拷问投资银行业的朋友，包括我自己。

用户数据分析

1. 没有整理 2022 年的数据，不过看 2023 年报来看，APP 数据、信用卡数据、私行数据都在增加，挺好。
2. 感悟：整理了招行、平银的用户数据，都在增加，说明客户和银行的业务往来在增加，随着经济的发展，客户在成长，资产规模增大，同时 M2 天然增加，银行是其中的中间商，规模、营收自然增加。
3. 只要银行修炼好内功，严于律己，监管向严，银行就是好行业，如果没有监管，银行自身松垮，那就是灾难。

分红

1. 平银的投资者等来了 2023 年的收获，分红率大额提高，先把 2023 年的收获拿到手再说，至于能不能稳定在 30% 的分红率，以后再说。

总结

1. 平安银行是股份制银行之一，大股东是平安保险集团，这家银行的做事风格比较激进，喜欢高风险、高收益。
2. 我在 2021 年投资平安保险失败，大额亏损 1.5W，我不懂保险，却投资了保险公司，这就是惩罚。所以，我其实有点怕平安银行，怕又出错。
3. 平银和招行都在深圳，总部在这里的银行还可以呀。
4. 银行存在杠杆，所以必须选择优质银行，性价比在银行业是不可取的，这一点需要非常注意。
5. 银行存在杠杆，所以投资银行，只能选择一家，绝对不能选择 2 家，这一点需要非常注意。